OpenClaw打开AI终端增量空间 南方基金郑晓曦：锚定新质生产力布局半导体三大主线

OpenClaw的现象级出圈，再次印证AI技术从云端向终端全场景落地的大趋势，也为半导体产业打开了万亿级增量市场。与此同时，十五五规划明确将科技创新摆在核心位置，提出加快实现高水平科技自立自强，大力发展新质生产力。半导体作为信息产业的基石，是高端制造、人工智能、数字经济等战略性新兴产业的核心底层支撑，是新质生产力建设的核心抓手，后续政策支持力度持续加码，为行业发展营造了良好的政策环境。

结合OpenClaw带动的AI终端应用爆发趋势与政策导向，南方半导体产业基金经理郑晓曦锚定“需求共振+国产替代”双核心逻辑，坚定看好后续半导体板块在自主可控和周期拐点向上共振下的三大核心布局主线。

第一，看好半导体自主可控：国内先进制程半导体制造产业链的自主可控将加速，半导体国产化率将持续提升。第二，找寻结构性投资机会：消费电子芯片开启了新一轮景气上行周期，需求回暖带来产业链持续补库存。第三，工业领域芯片景气周期触底等待反弹，多领域在竞争格局优化后有望重回增长。

由她管理的南方半导体产业股票基金(A类：020553，C类：020554)紧扣产业趋势，深耕半导体产业，聚焦半导体自主可控产业链。Wind数据显示，截至2026年3月27日，南方半导体产业A自成立至今净值增长率为116.98%，同期业绩比较基准收益率为82.13%，跑赢业绩基准34.85个百分点(该基金成立日期为2024年4月30日)。

展望后市，郑晓曦认为，随着OpenClaw为代表的AI应用场景的持续落地，将带动半导体产业链底层硬件需求的持续增长。2026年是十五五开局之年，宏观经济预计平稳开局，上市公司盈利基本面平稳修复，市场流动性整体充裕，A股市场结构性机会显著，将持续聚焦科技创新和自主可控主线，挖掘半导体行业的长期投资机会，陪伴优质企业共同成长。

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